IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados) EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G. eduardo@enriquezg.com 1.

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  • IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados) EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G. eduardo@enriquezg.com 1
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  • Objetivos Alcance y definiciones de las normas de instrumentos financieros. Requisitos de presentacin del IAS 32. Requisitos de reconocimiento y valuacin del IAS 39. Tratamiento de los derivados conforme al IAS 39. Normas de revelacin conforme al IFRS 7.
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  • Objetivos de cada norma de instrumentos financieros IAS 32 Principios de presentacin como pasivos o capital y para compensar activos y pasivos financieros. IAS 39 Principios de reconocimiento y valuacin de activos y pasivos financieros y algunos contratos para comprar y vender partidas no financieras. IFRS 7 Principios de revelacin que permitan a los usuarios evaluar: La importancia de los instrumentos financieros para la situacin financiera y el desempeo de la entidad; y La naturaleza y grado de riesgos que se deriven de los instrumentos financieros a los que est expuesta la entidad y cmo administra esos riesgos.
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  • Alcance y definiciones Alcance El IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 son aplicables a: Todos los instrumentos financieros. Con algunas excepciones. Ciertos contratos para comprar o vender partidas no financieras. Que se liquiden de forma neta.
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  • Alcance Tipos de instrumentos financieros Primarios Instrumentos Financieros Derivados Combinaciones Deuda convertible. Bonos en dos divisas. Depsitos de efectivo. Bonos, prstamos otorgados, prstamos recibidos. Cuentas por cobrar / pagar. Instrumentos de capital. Forwards / futuros. Opciones financieras. Swaps Caps y collars. Garantas financieras.
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  • Alcance - Excepciones (contina) IAS 32IAS 39 Participaciones en subsidiarias, asociadas y "joint ventures (IAS 27, 28 y 31). XX Activos y pasivos por arrendamientos financieros (IAS 17), excepto lo que se refieren a la baja de activos, pasivos financieros y derivados implcitos. X Activos y pasivos por planes de beneficios de empleados (IAS 19).XX Activos y pasivos derivados de contratos de seguros (IFRS 4).XX Instrumentos de capital emitidos por la propia empresa que cumplan con la definicin de instrumentos de patrimonio (IAS 32). X Contratos de garantas financieras que sean tratados como contratos de seguros (IAS 37, 18 y IFRS 4). X Contratos con pago condicionado en combinaciones de negocios (IFRS 3).XX Contratos en una combinacin de negocios para comprar y vender en una fecha futura. XX Pagos basados en acciones (IFRS 2).XX Derechos de cobro/pago relacionados a una provisin registrada segn IAS 37. XX
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  • Alcance Contratos de compra-venta convencionales Hay una prctica establecida para liquidar la transaccin por el neto o al recibir la mercanca se vende en un perodo muy corto de tiempo. Contratos para comprar o vender un bien o commodity (e.g. futuros, forwards u opciones sobre un commodity) Hay una prctica establecida de recibir la mercanca y utilizarla en el proceso productivo segn las necesidades de la entidad. Dentro del Alcance Fuera del Alcance
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  • Definiciones Instrumento financiero Contrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.
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  • Definiciones Activo financiero Todo activo que represente: Efectivo Un instrumento de capital de otra entidad. Un derecho contractual para recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente favorables. Un contrato que ser liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: Un NO derivado por el cul la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a recibir un nmero variable de sus propios instrumentos de capital. Un derivado que ser liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un nmero fijo de instrumentos de capital de la propia entidad.
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  • Definiciones Pasivo financiero Todo pasivo que represente una obligacin contractual: Para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o Para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables. Un contrato que ser liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: Un NO derivado por el cul la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a entregar un nmero variable de sus propios instrumentos de capital. Un derivado que ser liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un nmero fijo de instrumentos de capital de la propia entidad.
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  • IAS 32: Presentacin Pasivo y Capital Clasificacin El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento o sus elementos, al momento de su reconocimiento inicial como: Pasivo Capital Aspectos clave: Sustancia sobre forma. Definiciones de pasivo y capital. Tratamiento contable por separado.
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  • IAS 32: Presentacin Pasivo Clasificacin Existe obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable. Existe un pasivo aun si la obligacin esta condicionada. A la aprobacin de una autoridad reglamentaria. Al ejercicio del derecho de redencin por la contraparte.
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  • IAS 32: Presentacin Clasificacin Opciones de liquidacin Cuando instrumento otorga a una de las partes la opcin de cmo liquidar el instrumento se clasifica como un pasivo. A menos que todas las opciones posibles de liquidacin resultarn en una clasificacin como capital. Ejemplo. Un instrumento que otorga al tenedor el derecho a exigir liquidacin en efectivo o en acciones de la empresa es unpasivo. Un instrumento que otorga al emisor el derecho de liquidar en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo.
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  • IAS 32: Presentacin Clasificacin Pasivo: Excepciones Existen excepciones al reconocimiento de pasivo. Ejemplo: Puttable instrument. Instrumento con derecho de venta al tenedor / obligacin de compra al emisor. Se clasifica como capital si cumple todas las siguientes condiciones: Da un derecho prorrata a los activos netos en caso de liquidacin. Es la clase de instrumentos ms subordinada. Todos los instrumentos en dicha clase ms subordinada tienen las misma caractersticas. Aparte del PUT no incluye ninguna otra obligacin de entregar efectivo u otro activo financiero. Los flujos esperados en la vida del instrumento se basan sustancialmente en la utilidad o prdida.
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  • IAS 32: Presentacin Clasificacin Capital Se reconoce como capital cuando NO existe obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable, y Si la liquidacin se hace con acciones propias, el instrumento debe ser: Un NO derivado que se liquida con un nmero fijo de acciones, o Un derivado que se liquida con un monto fijo de efectivo a cambio de un nmero fijo de acciones. Con un nmero variable de acciones, no puede ser capital se clasifica como pasivo
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  • IAS 32: Presentacin Ejemplos Clasificacin Acciones preferentes redimibles por el emisor de manera obligatoria por un monto fijo de efectivo. Pasivo Instrumentos que otorgan el derecho de venta al tenedor / obligacin de compra al emisor (puttable instrument). Pasivo Instrumento que paga con un nmero variable de acciones de la entidad que equivalen a $1,000. Pasivo Instrumento que paga con un nmero variable de acciones de la entidad que equivalen a 100 onzas de oro. Pasivo
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  • IAS 32: Presentacin Clasificacin Instrumentos financieros compuestos Instrumento financiero que contiene un componente de pasivo y uno de capital. Cada componente debe clasificarse por separado. Mtodo para separar los componentes. Primero valuar el componente de pasivo a valor razonable (VR). El monto residual contra el VR total del instrumento representa el componente de capital. Ejemplo: Bono convertible. Una entidad emite un bono que paga intereses y otorga al tenedor el derecho a convertirlo en un instrumento de capital del emisor. La obligacin de pagar intereses y el monto principal del bono es un pasivo. La opcin de conversin a capital es capital.
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  • IAS 32: Presentacin Compensacin Una entidad debe compensar un activo financiero con un pasivo financiero y presentar el monto neto en el balance general cuando, y slo cuando: Tenga en ese momento un derecho que pueda hacer cumplir legalmente para compensar los montos reconocidos, y Pretenda liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultneamente.
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  • IAS 32: Presentacin Acciones de tesorera En operaciones con acciones de tesorera no se reconocen prdidas ni ganancias en la compra, venta, emisin o cancelacin. Las acciones de tesorera no se presentan como activos, se deducen del capital.
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  • IAS 39: Reconocimiento y valuacin Acciones de tesorera En operaciones con acciones de tesorera no se reconocen prdidas ni ganancias en la compra, venta, emisin o cancelacin. Las acciones de tesorera no se presentan como activos, se deducen del capital.
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  • Activos financieros Categoras Activos Financieros Prstamos y CxC Disponibles para la Venta Con fines de Negociacin Designados A VR Costo Amortizado Conservados al Vencimiento VR (Utilidad Integral) VR (Resultados)
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  • IAS 39: Activos financieros Prstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, distintos a: Los que estn destinados a la venta inmediata o en un corto plazo, que deben clasificarse como de negociacin; y Los designados a VR a travs del estado de resultados; o Los designados como disponibles para la venta; o Aquellos por los que el tenedor no puede recuperar la mayora de su inversin inicial por causas distintas al deterioro de crdito, mismos que deben clasificarse como disponibles para la venta.
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  • IAS 39: Activos financieros Conservados al vencimiento Activos con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo: Que la empresa tiene la intencin real y la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Que no sean: Prstamos y cuentas por cobrar; y Designados a VR a travs de resultados o disponibles para la venta. Los instrumentos de capital NO pueden considerarse conservados al vencimiento!
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  • IAS 39: Activos financieros Disponibles para la venta Son los que no se clasifican como: Prstamos y cuentas por cobrar. Conservados al vencimiento, o Con fines de negociacin u opcin de valuar a valor razonable.
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  • IAS 39: Activos financieros Con fines de negociacin Adquirido principalmente para: Venderlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrn reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos.
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  • IAS 39: Activos financieros Designados a valor razonable Un activo financiero puede designarse a VR si: La designacin elimina o reduce una discrepancia contable; o Un grupo de instrumentos se administra y evala sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona informacin interna sobre esa base. No constituye inversin en un instrumento de capital que carezca de precio cotizado en un mercado activo cuyo VR no pueda calcularse con exactitud.
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  • Tipos de beneficios a empleados Entidad Contina Recono- ciendo Activo Financiero en su Balance y Reconoce Pasivo Por Factoraje Entidad Deja de Reconocer Activo Financiero en su balance y Prdida / Ganancia por Factoraje Determinar la Unidad de Contabilizacin Se transfiere el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo financiero? Se asume la obligacin contractual de pagar dichos flujos, bajo condiciones del par. 19 del IAS 39? Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero? Se retienen sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero? Se retiene el control sobre los activos financieros? Si No Si No Si No
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  • Pasivos financieros Clasificacin Otros VR (Resultados) Designados a VR Pasivos Financieros Con fines de Negociacin
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  • IAS 39: Pasivos financieros Con fines de negociacin Asumido principalmente para: Recomprarlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrn reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos.
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  • IAS 39: Pasivos financieros Designados a valor razonable Un pasivo financiero puede designarse a VR si: La designacin elimina o reduce una discrepancia contable; o Un grupo de instrumentos se administra y evala sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona informacin interna sobre esa base.
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  • IAS 39: Valuacin Valuacin inicial Un activo o un pasivo financiero se reconoce inicialmente a su costo Activo: VR de la contraprestacin entregada Pasivo: VR de la contraprestacin recibida Incluye los costos de transaccin de compra.
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  • IAS 39: Valuacin Valuacin posterior de activos A costo amortizado( 1) PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR. CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1) Reconociendo en resultados los intereses devengados en funcin del inters efectivo. (2) Contrapartida de los cambios en capital. A VR CON FINES DE NEGOCIACIN DISPONIBLES PARA LA VENTA (2)
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  • IAS 39: Valuacin Costo amortizado Costo inicial Menos Cobros del Principal Mas / Menos Amortizacin Mtodo Inters Efectivo Deterioro Menos
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  • IAS 39: Mtodo de inters efectivo Tasa de inters efectiva Es la tasa de descuento que iguala exactamente: Los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar o pagar durante la vida esperada del instrumento (o un periodo ms corto), con, El valor neto en libros del instrumento. Los flujos futuros de efectivo estimados deben: Considerar todas las condiciones contractuales del instrumento (e.g., pagos anticipados, redenciones y opciones similares), Sin embargo, NO considerar las prdidas crediticias futuras. Proyecto de cambio propone S considerar prdidas crediticias futuras
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  • IAS 39: Mtodo de inters efectivo Tasa de inters efectiva Tasa de inters efectiva
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  • IAS 39: Mtodo de inters efectivo Ejemplo - Clculo Tasa efectiva
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  • IAS 39: Mtodo de inters efectivo Ejemplo - Registros contables
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  • IAS 39: Emisin de deuda Caso 1 30 minutos para terminar el ejercicio.
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  • IAS 39: Identificacin de situaciones que requieren clculo de tasa de inters efectiva Caso 2 15 minutos para terminar el ejercicio.
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  • IAS 39: Valor razonable Definicin recientemente modificada Definicin actual: cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas y dispuestas, en una transaccin en libre competencia. the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction. IFRS 13: The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.
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  • Valor razonable Jerarqua del valor razonable Actualmente no existe jerarqua explcita bajo IAS 39 (medicin). IFRS 13 presenta ms claramente una nueva jerarqua. Consistente (de manera general) con SFAS 157. IFRS 7 e IFRS 13 incluyen jerarqua (revelacin nicamente). Consistente (de manera general) con SFAS 157. Dado que las diferencias son muy tcnicas y generalmente excepcionales, no son objeto de este curso.
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  • Valor razonable Proyecto del IASB Incluido en Agenda en 2005. Proyecto de convergencia con FASB. Papel de Discusin (DP) basado en FAS 157 publicado en 2006. Borrador para discusin (ED) publicado en May 2009. IFRS final (IFRS 13) publicado en mayo de 2011 y entrara en vigor en 2013. IFRS 1 requiere utilizar las IFRS vigentes a la fecha de adopcin. e.g., si la fecha de adopcin es 2012 y la nueva norma se adoptara anticipadamente en ese ao, tendra que aplicarse retroactivamente (salvo que aplicara alguna exencin de adopcin).
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  • Valor razonable Modificaciones recientes Definicin Precio de salida: vender un activo o transferir un pasivo. Entre participantes de mercado a la fecha de medicin. Supuestos de valuacin. Mayor y mejor uso. Mercado ms ventajoso. Ganancias y prdidas de Da Uno. Identifica 4 casos en que VR difiere del precio de la transaccin. Reconocer ganancia o prdida a menos que otro IFRS requiera algo diferente. Tcnicas de valuacin. Enfoques de mercado, ingresos y costos. Jerarqua de datos para la valuacin. Niveles 1, 2 y 3. Revelaciones.
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  • IFRS 7: Revelaciones La importancia de los instrumentos financieros para la situacin financiera y desempeo de la entidad La naturaleza y grado de riesgos derivados de los instrumentos financieros a los que est expuesta la entidad y cmo administra la entidad esos riesgos Antecedentes El objetivo de las revelaciones de instrumentos y riesgos financieros es permitir a los usuarios evaluar:
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  • Mapa de revelaciones
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  • Ejemplos de revelaciones Bancomer (poltica administracin riesgos)
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  • Riesgo de crdito Riesgo de que una de las partes sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contradas, haciendo que la contraparte incurra en una prdida.
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  • Ejemplos de revelaciones Nokia (riesgo de crdito)
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  • Riesgo de liquidez < 6 meses 6 12 meses 1 3 aos 3 a 5 aos > 5 aos Riesgo de que una entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquidan con la entrega de efectivo u otro activo financiero. Describir polticas de administracin de riesgo de liquidez Flujos a valor futuro Revelar vencimientos contractuales
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  • Ejemplos de revelaciones Bombardier (riesgo de liquidez)
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  • Riesgo de mercado Anlisis de sensibilidad Riesgo de tasa de inters Riesgo cambiario Otros riesgos de precios Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en los tipos de cambio. Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en los precios del mercado (distintos de los que surjan debido a los riesgos de tasa de inters o cambiario)
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  • Ejemplos de revelaciones Heineken (riesgo de mercado)
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  • Obtencin de datos Ejemplo: Anlisis de sensibilidad
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  • Revelaciones Coberturas Se requiere la revelacin del impacto en resultados de: Cualquier inefectividad reconocida en el perodo con respeto a las coberturas de flujo de efectivo y coberturas de una inversin extranjera neta. Utilidades o prdidas derivadas de la valuacin a VR del instrumento de cobertura y de la partida cubierta en las coberturas de VR.
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  • Revelaciones Estado de resultados y capital Requiere revelaciones sobre las partidas de ingresos, gastos, utilidades y prdidas. Tambin requiere la revelacin de las utilidades o prdidas netas y los valores en libros de cada clasificacin de instrumentos financieros. Por ejemplo, Designados a VR; Prstamos y Cuentas por Cobrar; Conservados hasta su Vencimiento, etc.
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  • Revelaciones Transferencias de activos financieros Se incrementan las revelaciones en transferencias de activos financieros. (Bursatilizaciones). Aumenta revelaciones en dos situaciones: Cuando un activo es transferido pero no se da de baja. Introduce nuevas revelaciones cuando para activos que son dados de baja, pero que la entidad continua teniendo una exposicin al activo despus de la venta. Modificaciones aplicables en o despus de julio 1 de 2011.
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  • Comparativo revelaciones Aplicacin de juicio profesionalC - 2C - 10CINIFCNBVIFRS Exposicin a riesgo de mercado Exposicin a riesgo de liquidez (incluyendo fuentes internas y externas de liquidez) Exposicin a riesgo de crdito y criterio y bases de reconocimiento de quebranto esperado por el deterioro en capacidad de pago del emisor Poltica de administracin de riesgos Caractersticas de instrumentos financieros y polticas de uso Tcnicas de valuacin, mtodos y supuestos (incluyendo medicin de efectividad) Cambios en exposicin a riesgos y en su administracin (incluyendo impacto en resultados y flujos de instrumentos derivados y as como nmero y monto de posiciones cerradas en el periodo y llamadas de margen) Anlisis de sensibilidad (incluyendo identificacin de riesgos, 3 escenarios: probables, posibles variacin 25% en precio de subyacente y remotos variacin 50% en precio de subyacente, y su impacto en resultados y flujos) Informacin cuantitativa: tipo de derivado, designacin, nocional, valor del subyacente, valor razonable, vencimientos, colaterales, garantas, lneas de crdito, etc. Polticas contables y efectos en informacin financiera (cobertura, impacto en resultados, capital, etc.)
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  • Muchas Gracias!!!!!!! EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G. eduardo@enriquezg.com. 63

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