IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados )

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IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados ). EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G. eduardo@enriquezg.com. Objetivos. Alcance y definiciones de las normas de instrumentos financieros. Requisitos de presentacin del IAS 32. - PowerPoint PPT Presentation

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EVALUACIN DEL RIESGO DE FRAUDE

IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados)EXPOSITORL.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G.eduardo@enriquezg.com

1ObjetivosAlcance y definiciones de las normas de instrumentos financieros.

Requisitos de presentacin del IAS 32.

Requisitos de reconocimiento y valuacin del IAS 39.

Tratamiento de los derivados conforme al IAS 39.

Normas de revelacin conforme al IFRS 7.

2Objetivos de cada norma de instrumentos financieros IAS 32 Principios de presentacin como pasivos o capital y para compensar activos y pasivos financieros.

IAS 39 Principios de reconocimiento y valuacin de activos y pasivos financieros y algunos contratos para comprar y vender partidas no financieras.

IFRS 7 Principios de revelacin que permitan a los usuarios evaluar: La importancia de los instrumentos financieros para la situacin financiera y el desempeo de la entidad; y La naturaleza y grado de riesgos que se deriven de los instrumentos financieros a los que est expuesta la entidad y cmo administra esos riesgos. 3Alcance y definicionesAlcance El IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 son aplicables a:

Todos los instrumentos financieros. Con algunas excepciones.

Ciertos contratos para comprar o vender partidas no financieras. Que se liquiden de forma neta.

4AlcanceTipos de instrumentos financieros Primarios Instrumentos Financieros DerivadosCombinaciones Deuda convertible. Bonos en dos divisas. Depsitos de efectivo. Bonos, prstamos otorgados, prstamos recibidos. Cuentas por cobrar / pagar. Instrumentos de capital. Forwards / futuros. Opciones financieras. Swaps Caps y collars. Garantas financieras. 5Alcance - Excepciones (contina)IAS 32IAS 39 Participaciones en subsidiarias, asociadas y "joint ventures (IAS 27, 28 y 31). XXActivos y pasivos por arrendamientos financieros (IAS 17), excepto lo que se refieren a la baja de activos, pasivos financieros y derivados implcitos. X

Activos y pasivos por planes de beneficios de empleados (IAS 19). XXActivos y pasivos derivados de contratos de seguros (IFRS 4). XXInstrumentos de capital emitidos por la propia empresa que cumplan con la definicin de instrumentos de patrimonio (IAS 32). X

Contratos de garantas financieras que sean tratados como contratos de seguros (IAS 37, 18 y IFRS 4). X

Contratos con pago condicionado en combinaciones de negocios (IFRS 3). XXContratos en una combinacin de negocios para comprar y vender en una fecha futura. X

X

Pagos basados en acciones (IFRS 2). XXDerechos de cobro/pago relacionados a una provisin registrada segn IAS 37. X

X

6AlcanceContratos de compra-venta convencionalesHay una prctica establecida para liquidar la transaccin por el neto o al recibir la mercanca se vende en un perodo muy corto de tiempo. Contratos para comprar o vender un bien o commodity (e.g. futuros, forwards u opciones sobre un commodity)Hay una prctica establecida de recibir la mercanca y utilizarla en el proceso productivo segn las necesidades de la entidad. Dentro del Alcance

Fuera del Alcance 7DefinicionesInstrumento financieroContrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad. 8DefinicionesActivo financiero

Todo activo que represente: Efectivo Un instrumento de capital de otra entidad. Un derecho contractual para recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente favorables. Un contrato que ser liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: Un NO derivado por el cul la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a recibir un nmero variable de sus propios instrumentos de capital. Un derivado que ser liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un nmero fijo de instrumentos de capital de la propia entidad.

9DefinicionesPasivo financiero

Todo pasivo que represente una obligacin contractual:

Para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o Para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables. Un contrato que ser liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: Un NO derivado por el cul la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a entregar un nmero variable de sus propios instrumentos de capital. Un derivado que ser liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un nmero fijo de instrumentos de capital de la propia entidad. 10IAS 32: PresentacinPasivo y CapitalClasificacin

El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento o sus elementos, al momento de su reconocimiento inicial como: Pasivo Capital

Aspectos clave: Sustancia sobre forma. Definiciones de pasivo y capital. Tratamiento contable por separado.

11IAS 32: PresentacinPasivoClasificacin

Existe obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable.

Existe un pasivo aun si la obligacin esta condicionada. A la aprobacin de una autoridad reglamentaria. Al ejercicio del derecho de redencin por la contraparte.

12IAS 32: PresentacinClasificacin Opciones de liquidacin

Cuando instrumento otorga a una de las partes la opcin de cmo liquidar el instrumento se clasifica como un pasivo.

A menos que todas las opciones posibles de liquidacin resultarn en una clasificacin como capital.

Ejemplo. Un instrumento que otorga al tenedor el derecho a exigir liquidacin en efectivo o en acciones de la empresa es unpasivo. Un instrumento que otorga al emisor el derecho de liquidar en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo. 13IAS 32: PresentacinClasificacin Pasivo: Excepciones

Existen excepciones al reconocimiento de pasivo.

Ejemplo: Puttable instrument. Instrumento con derecho de venta al tenedor / obligacin de compra al emisor. Se clasifica como capital si cumple todas las siguientes condiciones: Da un derecho prorrata a los activos netos en caso de liquidacin. Es la clase de instrumentos ms subordinada. Todos los instrumentos en dicha clase ms subordinada tienen las misma caractersticas. Aparte del PUT no incluye ninguna otra obligacin de entregar efectivo u otro activo financiero. Los flujos esperados en la vida del instrumento se basansustancialmente en la utilidad o prdida.

14IAS 32: PresentacinClasificacin Capital

Se reconoce como capital cuando NO existe obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable, y

Si la liquidacin se hace con acciones propias, el instrumento debe ser: Un NO derivado que se liquida con un nmero fijo de acciones, o Un derivado que se liquida con un monto fijo de efectivo a cambio de un nmero fijo de acciones.

Con un nmero variable de acciones, no puede ser capital se clasifica como pasivo 15IAS 32: PresentacinEjemplos Clasificacin

Acciones preferentes redimibles por el emisor de manera obligatoria por un monto fijo de efectivo. Pasivo

Instrumentos que otorgan el derecho de venta al tenedor / obligacin de compra al emisor (puttable instrument). Pasivo

Instrumento que paga con un nmero variable de acciones de la entidad que equivalen a $1,000. Pasivo Instrumento que paga con un nmero variable de acciones de la entidad que equivalen a 100 onzas de oro. Pasivo16IAS 32: PresentacinClasificacin Instrumentos financieros compuestos Instrumento financiero que contiene un componente de pasivo y uno de capital.

Cada componente debe clasificarse por separado. Mtodo para separar los componentes. Primero valuar el componente de pasivo a valor razonable (VR). El monto residual contra el VR total del instrumento representa el componente de capital. Ejemplo: Bono convertible. Una entidad emite un bono que paga intereses y otorga al tenedor el derecho a convertirlo en un instrumento de capital del emisor. La obligacin de pagar intereses y el monto principal del bono es un pasivo. La opcin de conversin a capital es capital. 17IAS 32: PresentacinCompensacin

Una entidad debe compensar un activo financiero con un pasivo financiero y presentar el monto neto en el balance general cuando, y slo cuando:

Tenga en ese momento un derecho que pueda hacer cumplir legalmente para compensar los montos reconocidos, y

Pretenda liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultneamente.

18IAS 32: PresentacinAcciones de tesorera

En operaciones con acciones de tesorera no se reconocen prdidas ni ganancias en la compra, venta, emisin o cancelacin.

Las acciones de tesorera no se presentan como activos, se deducen del capital. 19IAS 39: Reconocimiento y valuacinAcciones de tesorera

En operaciones con acciones de tesorera no se reconocen prdidas ni ganancias en la compra, venta, emisin o cancelacin.

Las acciones de tesorera no se presentan como activos, se deducen del capital. 20Activos financierosCategorasActivos FinancierosPrstamos y CxCDisponibles para la Venta Con fines de NegociacinDesignados AVRCosto AmortizadoConservados alVencimientoVR (Utilidad Integral)VR(Resultados)21IAS 39: Activos financierosPrstamos y cuentas por cobrarSon activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, distintos a:

Los que estn destinados a la venta inmediata o en un corto plazo, que deben clasificarse como de negociacin; y

Los designados a VR a travs del estado de resultados; o

Los designados como disponibles para la venta; o Aquellos por los que el tenedor no puede recuperar la mayora de su inversin inicial por causas distintas al deterioro de crdito, mismos que deben clasificarse como disponibles para la venta.

22IAS 39: Activos financierosConservados al vencimientoActivos con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo: Que la empresa tiene la intencin real y la capacidad de conservar hasta su vencimiento.

Que no sean: Prstamos y cuentas por cobrar; y Designados a VR a travs de resultados o disponibles para la venta.

Los instrumentos de capital NO pueden considerarse conservados al vencimiento!

23IAS 39: Activos financierosDisponibles para la ventaSon los que no se clasifican como:

Prstamos y cuentas por cobrar. Conservados al vencimiento, o Con fines de negociacin u opcin de valuar a valor razonable.

24IAS 39: Activos financierosCon fines de negociacinAdquirido principalmente para: Venderlo en el corto plazo.

Sin importar el motivo de la compra: Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrn reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo.

Los derivados: A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos.

25IAS 39: Activos financierosDesignados a valor razonableUn activo financiero puede designarse a VR si: La designacin elimina o reduce una discrepancia contable; o Un grupo de instrumentos se administra y evala sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona informacin interna sobre esa base.

No constituye inversin en un instrumento de capital que carezca de precio cotizado en un mercado activo cuyo VR no pueda calcularse con exactitud.

26Tipos de beneficios a empleadosEntidad Contina Recono-ciendo Activo Financiero en su Balance y Reconoce Pasivo Por FactorajeEntidad Deja de Reconocer Activo Financiero en su balance y Prdida / Ganancia por FactorajeDeterminar la Unidad de Contabilizacin Se transfiere el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo financiero?Se asume la obligacin contractual de pagar dichos flujos, bajo condiciones del par. 19 del IAS 39?Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero?Se retienen sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero?Se retiene el control sobre los activos financieros? SiNoSiNoNoNoSiSiSiNo27Pasivos financierosClasificacinOtrosVR(Resultados)Designados a VRPasivos FinancierosCon fines de Negociacin28IAS 39: Pasivos financierosCon fines de negociacinAsumido principalmente para: Recomprarlo en el corto plazo.

Sin importar el motivo de la compra: Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrn reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo.

Los derivados: A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos.

29IAS 39: Pasivos financierosDesignados a valor razonableUn pasivo financiero puede designarse a VR si: La designacin elimina o reduce una discrepancia contable; o

Un grupo de instrumentos se administra y evala sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona informacin interna sobre esa base.

30IAS 39: ValuacinValuacin inicialUn activo o un pasivo financiero se reconoce inicialmente a su costo Activo: VR de la contraprestacin entregada Pasivo: VR de la contraprestacin recibida Incluye los costos de transaccin de compra. 31IAS 39: ValuacinValuacin posterior de activosA costo amortizado( 1) PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR.CONSERVADOS AL VENCIMIENTO(1) Reconociendo en resultados los intereses devengados en funcin del inters efectivo. (2) Contrapartida de los cambios en capital.A VR CON FINES DE NEGOCIACIN DISPONIBLES PARA LA VENTA (2) 32IAS 39: ValuacinCosto amortizadoCosto inicial MenosCobros del PrincipalMas / MenosAmortizacin Mtodo Inters EfectivoDeterioroMenos33IAS 39: Mtodo de inters efectivoTasa de inters efectivaEs la tasa de descuento que iguala exactamente: Los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar o pagar durante la vida esperada del instrumento (o un periodo ms corto), con, El valor neto en libros del instrumento.

Los flujos futuros de efectivo estimados deben: Considerar todas las condiciones contractuales del instrumento (e.g., pagos anticipados, redenciones y opciones similares), Sin embargo, NO considerar las prdidas crediticias futuras. Proyecto de cambio propone S considerar prdidas crediticias futuras

34IAS 39: Mtodo de inters efectivoTasa de inters efectiva

Tasa de inters efectiva 35IAS 39: Mtodo de inters efectivoEjemplo - Clculo Tasa efectiva

36IAS 39: Mtodo de inters efectivoEjemplo - Registros contables

37IAS 39: Emisin de deudaCaso 1

30 minutos

para terminar el ejercicio. 38IAS 39: Identificacin de situaciones que requieren clculo de tasa de inters efectivaCaso 2

15 minutos

para terminar el ejercicio. 39IAS 39: Valor razonableDefinicin recientemente modificadaDefinicin actual:

cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas y dispuestas, en una transaccin en libre competencia.

the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction.

IFRS 13:

The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. 40

Valor razonableJerarqua del valor razonableActualmente no existe jerarqua explcita bajo IAS 39 (medicin). IFRS 13 presenta ms claramente una nueva jerarqua. Consistente (de manera general) con SFAS 157. IFRS 7 e IFRS 13 incluyen jerarqua (revelacin nicamente). Consistente (de manera general) con SFAS 157. Dado que las diferencias son muy tcnicas y generalmente excepcionales, no son objeto de este curso.

41Valor razonable Proyecto del IASBIncluido en Agenda en 2005. Proyecto de convergencia con FASB. Papel de Discusin (DP) basado en FAS 157 publicado en 2006. Borrador para discusin (ED) publicado en May 2009. IFRS final (IFRS 13) publicado en mayo de 2011 y entrara en vigor en 2013.

IFRS 1 requiere utilizar las IFRS vigentes a la fecha de adopcin. e.g., si la fecha de adopcin es 2012 y la nueva norma se adoptara anticipadamente en ese ao, tendra que aplicarse retroactivamente (salvo que aplicara alguna exencin de adopcin).

42Valor razonableModificaciones recientesDefinicin Precio de salida: vender un activo o transferir un pasivo. Entre participantes de mercado a la fecha de medicin. Supuestos de valuacin. Mayor y mejor uso. Mercado ms ventajoso. Ganancias y prdidas de Da Uno. Identifica 4 casos en que VR difiere del precio de la transaccin. Reconocer ganancia o prdida a menos que otro IFRS requiera algo diferente. Tcnicas de valuacin. Enfoques de mercado, ingresos y costos. Jerarqua de datos para la valuacin. Niveles 1, 2 y 3. Revelaciones.

43IFRS 7: RevelacionesLa importancia de los instrumentos financieros para la situacin financiera y desempeo de la entidadLa naturaleza y grado de riesgos derivados de los instrumentos financieros a los que est expuesta la entidad y cmo administra la entidad esos riesgos Antecedentes

El objetivo de las revelaciones de instrumentos y riesgos financieros es permitir a los usuarios evaluar: 44

Mapa de revelaciones

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Ejemplos de revelaciones Bancomer (poltica administracin riesgos)

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Ejemplos de revelaciones Bancomer (poltica administracin riesgos)

47

Riesgo de crditoRiesgo de que una de las partes sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contradas, haciendo que la contraparte incurra en una prdida.

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Ejemplos de revelaciones Nokia(riesgo de crdito)

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Ejemplos de revelaciones Nokia(riesgo de crdito)

50Ejemplos de revelaciones Nokia (riesgo de crdito)

51Ejemplos de revelaciones Nokia (riesgo de crdito)

52Riesgo de liquidez< 6 meses6 12 meses1 3 aos3 a 5 aos> 5 aosRiesgo de que una entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquidan con la entrega de efectivo u otro activo financiero.

Describir polticas de administracin de riesgo de liquidez Flujos

a

valor

futuroRevelar

vencimientos

contractuales53Ejemplos de revelaciones Bombardier (riesgo de liquidez)

54Riesgo de mercadoAnlisis de sensibilidad Riesgo de tasa de inters Riesgo cambiarioOtros riesgos de preciosRiesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en los tipos de cambio. Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en los precios del mercado (distintos de los que surjan debido a los riesgos de tasa de inters o cambiario)55Ejemplos de revelaciones Heineken(riesgo de mercado)

56Ejemplos de revelaciones Heineken(riesgo de mercado)

57Obtencin de datosEjemplo: Anlisis de sensibilidad

58Revelaciones CoberturasSe requiere la revelacin del impacto en resultados de:

Cualquier inefectividad reconocida en el perodo con respeto a las coberturas de flujo de efectivo y coberturas de una inversin extranjera neta.

Utilidades o prdidas derivadas de la valuacin a VR del instrumento de cobertura y de la partida cubierta en las coberturas de VR. 59RevelacionesEstado de resultados y capitalRequiere revelaciones sobre las partidas de ingresos, gastos, utilidades y prdidas.

Tambin requiere la revelacin de las utilidades o prdidas netas y los valores en libros de cada clasificacin de instrumentos financieros.

Por ejemplo, Designados a VR; Prstamos y Cuentas por Cobrar; Conservados hasta su Vencimiento, etc. 60RevelacionesTransferencias de activos financierosSe incrementan las revelaciones en transferencias de activos financieros. (Bursatilizaciones).

Aumenta revelaciones en dos situaciones:

Cuando un activo es transferido pero no se da de baja. Introduce nuevas revelaciones cuando para activos que son dados de baja, pero que la entidad continua teniendo una exposicin al activo despus de la venta.

Modificaciones aplicables en o despus de julio 1 de 2011. 61Comparativo revelacionesAplicacin de juicio profesional C - 2C - 10CINIFCNBVIFRSExposicin a riesgo de mercado Exposicin a riesgo de liquidez (incluyendo fuentes internas y externas de liquidez) Exposicin a riesgo de crdito y criterio y bases de reconocimiento de quebranto esperado por el deterioro en capacidad de pago del emisor Poltica de administracin de riesgos Caractersticas de instrumentos financieros y polticas de uso Tcnicas de valuacin, mtodos y supuestos (incluyendo medicin de efectividad) Cambios en exposicin a riesgos y en su administracin (incluyendo impacto en resultados y flujos de instrumentos derivados y as como nmero y monto de posiciones cerradas en el periodo y llamadas de margen) Anlisis de sensibilidad (incluyendo identificacin de riesgos, 3 escenarios: probables, posibles variacin 25% en precio de subyacente y remotos variacin 50% en precio de subyacente, y su impacto en resultados y flujos) Informacin cuantitativa: tipo de derivado, designacin, nocional, valor del subyacente, valor razonable, vencimientos, colaterales, garantas, lneas de crdito, etc. Polticas contables y efectos en informacin financiera (cobertura, impacto en resultados, capital, etc.)

62Muchas Gracias!!!!!!!EXPOSITORL.C. EDUARDO M. ENRQUEZ G.eduardo@enriquezg.com.

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