Diapositivas Proyecto de Inversion

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    17-Jul-2015

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EL PROYECTO DE INVERSION Qu es un proyecto?Un proyecto es una idea que elaboro en un plan para realizar en el futuroPor ejemplo: Decidir que voy a comprar una bicicleta

Qu es una inversin? Una inversin es un conjunto de recursos convertidos en un negoco para ganar dinero.

Por supuesto que todo esto con el fin de ganar dinero

Qu es un proyecto de inversin?

Un proyecto de inversin es un plan que pienso realizar en el futuro para crecer mi negocio o para establecer uno nuevo.

Por ejemplo: si la moto que compro es para poner un negocio de servicio a domicilio ES UNA INVERSION

La empresa puede tener necesidades muy variadas

Por lo tanto, tiene tambin muchas posibilidades de invertir. Por ejemplo, puede invertir en

Mquinas Locales Materias primas Tecnologa Muebles y enseres Capacitacin Vehculos Publicidad Terrenos Estudios tcnicos

Clasificacin de los proyectos de inversin

Los proyectos se clasifican en cuatro categoras segn el destino de la inversin As:

TIPO DE INVERSION1. Inversin en CAPITAL DE TRABAJO

DESTINO DE LA INVERSIONInventarios Cartera (Financiacin de cuentas por cobrar a clientes) Cancelacin de pasivos costosos Muebles y enseres Maquinaria y equipo Vehculos Terrenos o edificios Los gastos que hay que hacer antes de que el proyecto comience a producir y vender. Por ejemplo: investigacin, estudios tcnicos, costos de legalizacin, etc.

2. Inversin en ACTIVOS FIJOS

3. Inversin en GASTOS PREOPERATIVOS

INVERSION MIXTA

La combinacin de por lo menos dos tipos de proyectos Por ejemplo

TIPO DE INVERSION DESTINO DE LA INVERSIONCAPITAL DE TRABAJO Y ACTIVOS FIJOS: CAPITAL DE TRABAJO Y GASTOS PREOPERATIVOS: ACTIVOS FIJOS Y GASTOS PREOPERATIVOS GASTOS PREOPERATIVOS, CAPITAL DE TRABAJO Y ACTIVOS FIJOS Financiacin de cuentas por cobrar Compra de maquinaria Compra de materiales Diseo de los productos Compra de terreno y construccin de planta Diseo arquitectnico Estudio de mercado Compra de materia prima compra de maquinaria

Las inversiones en capital de trabajo:

EL CAPITAL DE TRABAJO es el dinero que la empresa tiene para pagar sus costos y gastos normales de funcionamiento Por ejemplo

* EL ALQUILER * LA MATERIA PRIMA * LOS SERVICIOS PBLICOS

LOS SUELDOS Y SALARIOS PAGOS A PROVEEDORES OTROS

EL CAPITAL DE TRABAJO es igual a la resta:

ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS A CORTO PLAZO O CORRIENTES

CAPITAL DE TRABAJO

Hay tres destinos de inversin en capital de trabajo:1. Inversin en aumento de inventarios:

Cuando invierto el dinero en comprar mercancas o materias primas, o en aumentar las existencias de producto terminado. Cuando utilizo el dinero para que funcione la empresa mientras recaudo el dinero que me deben los clientes. Cuando utilizo el dinero para reemplazar una deuda con intereses muy altos por otra de menor costo.

2. Inversin en financiamiento de cuentas por cobrar:

3. Inversin en cancelacin de pasivos costosos:

Las inversiones en capital de trabajo deben estar bien justificadas:

Las inversiones en capital de trabajo se justifican cuando la empresa necesita ms liquidez para mantener su nivel de ventas o para bajar costos.

EJEMPLO:

La inversin en aumento de inventario de materias primas o de mercancas se justifica: cuando puedo obtener descuentos por pago al contado o por comprar al por mayor, o cuando quiero disminuir el efecto de un alza en los precios de mis compras. La inversin en aumento de inventario de producto terminado se justifica: cuando quiero aumentar las ventas, cuando voy a abrir nuevos mercados, o cuando debo aprovisionarme para una temporada de altas ventas.

La inversin en financiacin de cuentas por cobrar se justifica cuando requiero incrementar las ventas en la modalidad de crdito. La inversin en pago de pasivos costosos se justifica cuando tengo deudas a un inters tan alto que disminuyen la utilidad o ponen a la empresa en riesgo de quebrar.

Debo comparar los proyectos de inversin en capital de trabajo con otras posibles maneras de lograr los objetivos del proyecto. Veamos el siguiente caso:

POR EJEMPLO Cuando compro materias primas al por mayor inmovilizo el dinero mientras vendo lo que voy a fabricar con ellas; entonces, la disminucin en el costo de mis materiales debe ser mayor que lo que ese dinero me producira si lo colocara en el banco a inters.

Las inversiones en activos fijos

ACTIVOS FIJOS: Son los elementos necesarios para el funcionamiento de la empresa que no estn para la venta.

YA RECUERDO! Hay cuatro tipos de activos fijos1. Muebles y enseres Muebles en general Equipos de oficina: telfono, calculadora, registradora, computador, fotocopiadora, escritorios, otros. Todo lo necesario para la fabricacin de los productos o para la prestacin del servicio de la empresa. por ejemplo: Mquinas de coser, guarnecedoras, cortadoras, fileteadoras, taladro, torno, herramientas, soldador, otros.

2. Maquinaria y equipos

VEHICULOS:

Lo necesario para el transporte de las personas o de las mercancas de la empresa: Por ejemplo: bicicleta, moto, carro, camioneta, etc.

TERRENOS Y EDIFICIOS

Son necesarios para establecer una sede propia.

ATENCION! Las inversiones en activos fijos son las ms costosas y las que se recuperan ms lentamente; por eso hay que analizar muy bien su justificacin y estudiar diferentes alternativas antes de adquirirlos. Tambin en este caso, hay que comparar la compra de los activos fijos con otras formas de lograr el objetivo que busco con su adquisicin para saber cul es la ms conveniente. Por ejemplo: antes de comprar nueva maquinaria debo analizar si es mejor Adecuar o reparar la maquinaria que tengo Alquilar maquinaria Subcontratar la produccin

Efecto de los diferentes tipos de proyectos de inversin en las ventas y en los costos.Variaciones en ventas y costos Materias primas

Proyectos

Comportamiento de las ventasNo hay aumento inmediato de las ventas Aumentan las ventas Aumentan las ventas No hay cambio en las ventas Aumentan las ventas si se incrementa la capacidad de produccin

Comportamiento de los costoSi se compra al por mayor disminuye el costo de las materias primas Aumentan los costos Aumentan los costos disminuyen los costos Disminuyen los costos si aumenta la eficiencia en la produccin

CAPITAL DE TRABAJO

Productos terminados Financiacin de cuentas por cobrar Pago de pasivos costosos

ACTIVOS FIJOS

Maquinaria y equipo

ConstruccionesVehculos

Aumentan las ventas si se agiliza la produccin y distribucin de los productosNo hay cambio en las ventas

Aumentan los costos

Pueden aumentar o disminuir los costos con relacin a la situacin anterior a la compra del vehculo.

Seala la nica respuesta correcta:Una inversin es el dinero que la empresa gasta en su funcionamiento. Una inversin es un conjunto de recursos, convertidos en un negocio para ganar dinero. Una inversin es el conjunto de deudas que tienen los clientes con la empresa. Una inversin es el dinero que la empresa tiene en caja. Un proyecto de inversin es programar la produccin en la empresa. Un proyecto de inversin es el dinero que se espera recaudar en el mes. Un proyecto de inversin es un plan que pienso realizar en el futuro y con el que busco ganar dinero para crecer mi negocio o para crear uno nuevo. un proyecto de inversin es comprar combustible y lubricante para las mquinas.

Al lado de los siguientes tipos de proyectos de inversin, escriba si son capital de trabajo, activos fijos, preoperativos, o proyectos de inversin mixta

____________ Tela para fabricar camisas ____________ Una camioneta ____________ Financiacin de las deudas de los clientes ____________ Una guarnecedora, cuero y suela para fabricar zapatos ____________ Mercanca para almacenar la temporada de diciembre ____________ Una vitrina y una registradora ____________ Un estudio de mercadeo para montar una empresa ____________ Un lote, y un estudio de factibilidad para montar una planta

Todos los proyectos se originan en ideas

Cuando quiero elaborar un proyecto para mi empresa comienzo pensando en todas sus necesidades y en las posibilidades de satisfacerlas.

Sin embargo, las necesidades de la empresa pueden ser muchas y no puedo satisfacerlas todas al tiempo; por eso tengo que escoger una o muy pocas ideas para convertirlas en proyectos.

En la elaboracin de un proyecto de inversin hay tres etapas

1. PLANEACION

Cuando pienso lo que voy a hacer y tomo las decisiones necesarias para realizar mis planes. Cuando monto el proyecto y lo pongo en marcha. Cuando comparo los resultados del proyecto con las expectativas que tena cuando hice su planeacin para determinar si su resultado fue bueno o no.

2. LA EJECUCION

3. LA EVALUACION

Para la ejecucin y evaluacin, me valgo de los criterios aprendidos en principios de administracin!

LA PLANEACION

La planeacin tiene, a su vez, tres etapas:1. La seleccin inicial de los proyectos 2. El anlisis de los proyectos

3. La seleccin definitiva

Estudimoslas por separado

LA SELECCIN INICIAL

Tomo todos los proyectos que tengo en la mente y los analizo de acuerdo con los siguientes criterios:

a. EL PROYECTO DEBE SER NECESARIO PARA LAEMPRESA: Necesario para la empresa quiere decir que solucione algn problema que limita su progreso.

Por ejemplo. Si mis productos tienen mucha demanda y no alcanzo a producir todo lo que podra vender es necesario hacer un proyecto para aumentar la capacidad de produccin en mi empresa.

ATENCIN! No puedo confundir mis antojos personales con las necesidades de la empresa. Los proyectos de inversin deben ser siempre necesarios desde el punto de vista del progreso de la empresa.

b. El proyecto debe estar de acuerdocon el objeto y con la actividad econmica de mi empresa

Segn esto, no debo tomar decisiones impulsivas para realizar proyectos sin tener en cuenta los objetivos y posibilidades de mi empresa.

Cuando se me presenta una oportunidad de hacer un proyecto muy rentable pero que no concuerda con la planeacin de mi empresa, debo analizar muy bien las implicaciones y consecuencias que tendra su realizacin en todas sus reas funcionales: El rea financiera El rea de mercadeo El rea de personal El rea de produccin o de prestacin del servicio

En general es mejor seguir una sola ruta previamente escogida de acuerdo con las caractersticas de la empresa y con las necesidades de su mercado.

Puede suceder que un proyecto resulte rentable y conveniente, pero como sus riesgos pueden ser ms elevados precisamente por ser diferente tengo que analizarlo bien antes de ponerlo en marcha

c. El proyecto debe ser factible: factible quiere decir realista; es decir, que ste de acuerdo con las posibilidades de mi empresa y con los recursos que tengo para realizarlo. d. El proyecto debe tener una alta probabilidad de xito: Esto significa que sus posibilidades de fracasar han de ser mnimas. Es cierto que todo en la vida tiene riesgo; por este motivo debo hacer un buen anlisis de los riesgos de mis proyectos para tomar una buena decisin. e. El proyecto debe ser formulado de acuerdo con las medidas del gobierno: Esto quiere decir, que al formular mis planes, debo tener en cuenta el efecto de las leyes y medidas econmicas del gobierno

CLARO! Debo conocer por ejemplo: * Las reformas tributarias y laborales, procesos de apertura de la economa, polticas de crdito, etc.

Al final de este primer anlisis los proyectos que tena en la mente se han reducido a unos pocos.

Esto se debe a que, al aplicar estos criterios descart varios proyectos porque no eran necesarios para la empresa, o porque no concordaban con sus objetivos, o porque eran demasiado arriesgados o, porque, dada las medidas del gobierno, en este momento no convena realizarlos, o porque es muy alto el valor de la inversin.

Prctica 02.

1. Indique si las siguientes afirmaciones son verdaderas (V) o falsas (F)

____ Un proyecto de inversin es un plan que tiene el objetivo de satisfacer una necesidad del empresario. ____ Un proyecto de inversin debe tener en cuenta el mercadeo del producto que se piensa fabricar. ____ La poltica de crdito incluye mantener un archivo actualizado con la informacin sobre los clientes deudores. ____ Las decisiones del gobierno no afectan a los proyectos de inversin. ____ Las inversiones en capital de trabajo modifican los activos corrientes y los pasivos a corto plazo. ____ Las inversiones en capital de trabajo son las que se recuperan ms lentamente. ____ Las inversiones en activos fijos son las menos costosas y las que se recuperan ms rpidamente. ____ La inversin en pago de pasivos costosos es conveniente, si los intereses del nuevo prstamo son ms altos que los del prstamo anterior.

2.

Enumero las necesidades de mi empresa Las ordeno por prioridades En qu proyectos puedo pensar?

El anlisis de los proyectos

Tomo los proyectos que pasaron la seleccin inicial y los someto a un anlisis ms profundo para escoger el mejor.

Ese anlisis comprende los siguientes pasos: Estudiemos cada paso1. Estudio de mercado 2. Estudio tcnico 3. Estudio administrativo y legal 4. Anlisis de los riesgos 5. Estudio financiero

El estudio de mercado

Es el que aprend a hacer en el curso de mercadeo.

Por lo general, todo proyecto de inversin tiene el objetivo de aumentar las ventas y la participacin de la empresa en el mercado. Por eso es tan importante hacer muy bien el estudio de mercado para mi proyecto.Es el que determina si la empresa es capaz de producir los bienes o servicios que se propone vender de acuerdo con el estudio de mercado

El estudio tcnico

Una gua prctica para realizar el Estudio Tcnico, es la siguiente SERIE DE PREGUNTAS cuya precisa contestacin no dejara detalle por fuera.

1

El tamao de la planta es suficiente y adecuado para realizar el proyecto?

23 4 5

Tengo suficientes y adecuadas mquinas y equipos para realizar el proyecto?Tengo un proceso productivo adecuado? Tengo suficientes empleados y operarios capaces para realizar el proyecto? Si estos recursos no son suficientes qu necesito? Cuntos metros cuadrados adicionales de local? Cuntos nuevos empleados y operarios y de qu perfil? Cuntas mquinas y de qu especificaciones? Cul es la garanta de la mquina?

6

Cmo es la calidad de mi producto? Si la calidad no es aceptada por el cliente Cmo puedo mejorarla?Cunta materia prima necesitar para realizar el proyecto? Cmo ser la programacin de mi maquinaria para realizar el proyecto?

7 8

El estudio administrativo y legal:

Es el que determina las medidas que debo tomar para reorganizar la empresa y cumplir las normas legales de acuerdo con los requerimientos del proyecto.

ES EL ASPECTO ADMINISTRATIVO: Aplico lo que aprend en el curso de administracin del recurso humano para estudiar el organigrama y la distribucin de funciones de mi empresa y decidir si puedo dejarlos como estn o, por el contrario, tengo que hacer un nuevo organigrama y una nueva distribucin de funcin.

EN EL ASPECTO LEGAL: Averiguo lo que debo hacer para cumplir las normas legales relacionadas con el proyecto.

Conseguir licencias Hacer registros Pagar impuestos

El anlisis de los riesgos:

Consiste en averiguar cules son los riesgos que tiene el proyecto y en determinar qu tan graves son.

Todo proyecto se basa en previsiones del futuro y es posible que estas previsiones no resulten ciertas; por eso, todo proyecto tiene algn riesgo. El anlisis de los riesgos consiste en imaginarme cules son las previsiones que pueden resultar falsas y que tan grave sera que eso sucediera. Con base en este anlisis puedo decidir si el riesgo es demasiado grave y descartar el proyecto, o si, por el contrario, puedo realizarlo. Pero de todas maneras tengo que prever todas las posibilidades de que el futuro temido no suceda; as estar preparado para afrontar situaciones imprevistas y difciles y reducir los riesgos del proyecto.

Para hacer el anlisis de los riesgos, simplemente me pregunto todo lo que podra suceder durante la ejecucin del proyecto

Por ejemplo: Qu efecto tendra en mi empresa si:* Mi competencia sacara un producto mejor y ms barato? * subieran las tasas de inters? * Hubiera una escases de materias primas? * Hubiera un aumento muy grande del costo de la materia prima? * Mis clientes se demoraran ms de lo previsto en pagar sus compras a crdito? * hubiera un alza considerable en el costo del transporte? * El trmite y el desembolso de los crditos se demorara ms de lo previsto? * Se retrasara el cumplimiento de los planes de venta? * Sucediera una sonada, un incendio o si me roban el equipo? * Qu podra hacer para atenuar las consecuencias de estos problemas?Ante el riesgo puedo tomar de estas actitudes: No hago nada Realizo una accin para disminuir sus efectos Realizo una accin para evitar que sucede

Prctica 03.

1. Tomo la seleccin de proyectos que hice en la prctica pasada, miro si cumplen los requisitos que aprendi para la seleccin inicial, y describo los que renan dichos requisitos.

PROYECTOS ESCOGIDOS ______________________________________________________ __________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________ ________________

2. A los proyectos escogidos, les hago los siguientes estudios: a. Estudio de mercado: ______________________________________________ b. Estudio tcnico: ___________________________________________________ c. Estudio administrativo y legal: ______________________________________ d. Anlisis de los riesgos: _____________________________________________

Este estudio contempla varios aspectos, por eso necesita un captulo aparte.

El estudio financiero consiste en prever el rendimiento econmico del proyecto, en conseguir el dinero necesario para realizarlo y en distribuir ese dinero de la manera ms eficiente posible.

El estudio financiero del proyecto tiene tres etapas:1. Calculo el valor del proyecto 2. Calculo el efecto econmico mensual del proyecto para lo cual averiguo: La utilidad adicional mensual del proyecto La rentabilidad mensual del proyecto El tiempo que tardo en recuperar la inversin 3. Estudio las fuentes de financiacin que tengo para realizar el proyecto.

Calculo el valor del proyecto

El valor del proyecto es la suma de lo que cuestan todos los elementos necesarios para ponerlo en marchaLa forma de calcular el valor del proyecto es diferente segn el destino de la inversin:

El valor de los proyectos de inversin en CAPITAL DE TRABAJO Valor de la inversin en materia primaEl valor del proyecto es igual al costo de las materias primas que la empresa se propone comprar.

Por ejemplo: Compro 100 metros de tela ndigo para aprovechar el descuento del 10% que me dan por este volumen. El precio del metro con descuento es de $6.300. Valor del proyecto $6.300 x 100 = $630.000

Valor de la inversin en inventario de producto terminado

Por lo general, el valor de la inversin en producto terminado es igual al numero de unidades adicionales para conformar el inventario requerido multiplicado por el costo total de la unidad

NUMERO DE UNIDADES

COSTO TOTAL POR UNIDAD

VALOR DEL PROYECTO

POR EJEMPLO: Necesito tener un inventario de 80 camisas de tallas surtidas a un costo de $15.000 cada una. El valor del proyecto es $15.000 X 80 = $1.200.000

Valor de la inversin en financiacin de cuentas por cobrar

El valor del proyecto es igual al valor de las ventas mensuales a crdito multiplicado por el nmero de meses de plazo promedio que le doy al cliente

VALOR DE LAS VENTAS MENSUALES A CREDITO

MESES DE PLAZO

VALOR DEL PROYECTO

POR EJEMPLO: Si voy a vender $250.000 mensuales a crdito y voy a conceder dos meses de plazo, el valor del proyecto es de $500.000.

Valor de la inversin en reemplazo de pasivos costosos

El valor del proyecto es igual al valor del pasivo que se va a reemplazar

3.1.2 Valor de los proyectos de inversin en ACTIVOS FIJOS: a. Mquinas, equipos, muebles y enseres El valor del proyecto es igual a la suma del costo de las mquinas, equipos o muebles y enseres, y la adecuacin de los mismos ms los gastos de transporte e instalacin que sean necesarios, entre otros.

b. Vehculos:El valor del proyecto es igual a la cotizacin del vehculo o su adecuacin.

c. Terrenos y edificios: El valor del proyecto es igual al costo de los terrenos y edificios o al presupuesto de las construcciones

3.1.3 Valor de los proyectos de inversin en GASTOS PREOPERATIVOSINVESTIGACIN Y DESARROLLO: Estudios tcnicos de expertos GASTOS DE CONSTITUCION Y LEGALIZACIN: Constitucin de sociedades Trmite de licencias Registros GASTOS DE PUESTA EN MARCHA Gastos de funcionamiento mientras se realiza la primera venta. Alquiler Servicios Materia prima Sueldos y salarios Otros

El valor del proyecto es igual a la suma de los gastos que la empresa debe hacer antes de generar utilidades

3.1.3 Valor de los proyectos de INVERSION MIXTAEl valor es igual a la suma del valor de los proyectos que se estn combinando.

3.2 Calculo el efecto econmico del proyecto:

El efecto econmico del proyecto es el resultado de su aplicacin en el rea financiera de la empresa.

Teniendo en cuenta el valor de la inversin, el clculo del efecto econmico del proyecto comprende tres operaciones:Estudiaremos cada una de estas operaciones

3.2.1 Determino la UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

3.2.2 Determino la RENTABILIDAD MENSUAL

3.2.3 Determino el TIEMPO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

3.2.1 La utilidad adicional mensual:

Es la ganancia mensual extra que la empresa espera obtener mediante la ejecucin del proyecto.

LA UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL Es igual al aumento en las ventas, ms la disminucin de los costos, menos el aumento en los costos.AUMENTO EN VENTAS MENSUAL DISMINUCION EN COSTOS MENSUAL AUMENTO EN COSTOS MENSUAL UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

ATENCION! Si el proyecto se financia con un prstamo el valor de los intereses hace parte del aumento de los costos.

Por ejemplo:

La empresa CORTINAS LTDA, consume telas por valor de $235.000 mensuales: normalmente las compra cada semana y el transporte le cuesta $1.125 semanales. Si las comprara al por mayor, una vez al mes, obtendra un descuento del 12% sobre la compra y se las entregaran en la empresa sin costo de transporte. Los intereses del prstamo para comprar al por mayor valen $6.204 mensuales.

1.

Valor del proyecto: COSTO DE LA MATERIA PRIMA DESCUENTO DEL 12% MAS TRANSPORTE MAS TRANSPORTE $239.500 - $32.700 = $206.800

2. Utilidad adicional mensual: AUMENTO EN VENTAS + DISMINUCION EN COSTOS -AUMENTO EN COSTOS

$ -0 +$32.700 ($28.200 + $4.500) - $ 6.204

= UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL $26.496 UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

3.2.2 La rentabilidad mensual del proyecto

Es el porcentaje mensual de ganancia que da el proyecto con relacin al valor de la inversin.

Para calcularla, divido la utilidad adicional mensual por el valor del proyecto y multiplico el resultado por cien.

UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL VALOR DEL PROYECTO

X 100 =

RENTABILIDAD MENSUAL DEL PROYECTO

POR EJEMPLO:

En el caso de CORTINAS LTDA la rentabilidad mensual del proyecto es: $26.496 / $206.800 x 100 = 12.81 %

RENTABILIDAD MENSUAL DEL PROYECTO

3.2.3 El tiempo de recuperacin de la inversin

Es el nmero de meses que tardo en recuperar la inversin con la utilidad adicional.

Para calcularlo simplemente divido el valor del proyecto por la utilidad adicional.VALOR DEL PROYECTO UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL = TIEMPO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

POR EJEMPLO:

En el caso de CORTINAS LTDA el tiempo de recuperacin de la inversin es: $206.800 / 26.496 = 7.8LA EMPRESA TARDA 7.8 MESES EN RECUPERAR LA INVERSIN CON LA UTILIDAD ADICIONAL

Prctica 04.

Con base en lo aprendido, analice los siguientes proyectos de CORTINAS S.A.

PROYECTO 1: La empresa normalmente fabrica las cortinas sobre pedido; ltimamente han venido los clientes a pedir un tipo de cortina que se podra fabricar. El empresario calcula que est perdiendo la oportunidad de vender esas cortinas, ms o menos 12 veces por mes. El proyecto consiste en tener un inventario de 15 cortinas fabricadas. Las cortinas tienen un costo total de $7.800 la unidad; su precio de venta es de $10.000 cada una. Para financiar el proyecto tiene que hacer un prstamo, pagando $3.500 mensuales de inters.

1.

Valor del proyecto:___ Un X $___ = $___

2. Utilidad adicional mensual: Aumento mensual en ventas: $____ + Disminucin mensual en costos: +$____ - Aumento mensual de costos: -$____ = Utilidad adicional mensual: =$ ____

3. Rentabilidad del proyecto: $ ___________ x 100 = ________% $ 4. Tiempo de recuperacin de la inversin $ ___________ = ________meses $

En este caso, el aumento en costos es igual al costo variable de las 12 cortinas adicionales ms los intereses.

PROYECTO 2: La empresa CORTINAS S.A solamente vende al contado porque tiene muy poco capital de trabajo; se le ha presentado un cliente importante, que le asegura un pedido mensual de 20 cortinas, si le conceden un plazo de 60 das. Las cortinas tienen un costo total de $7.800 la unidad y su precio de venta es de $10.000. Si hace un prstamo para financiar el proyecto, deber pagar $12.000 mensuales de inters.

1. Valor del proyecto:____ X____ = $_____2. Utilidad adicional mensual: Aumento mensual en ventas: - Aumento mensual de costos: $____ -$____ + Disminucin mensual en costos: +$____ = Utilidad adicional mensual: =$ _____

3. Rentabilidad del proyecto: $ ___________ x 100 = ________% $ 4. Tiempo de recuperacin de la inversin $ ___________ = ________meses $

3.3 Analizo las fuentes de financiacin:

Las fuentes de financiacin son las posibilidades que tengo de conseguir el dinero para realizar el proyecto

3.3.1 Hay tres tipos de fuentes de financiacin:

FINANCIACION INTERNACuando el dinero sale de la misma empresa: Utilidades retenidas Utilidades del periodo Dinero de la depreciacin Prestaciones sociales

FINANCIACION EXTERNACuando el proyecto se realiza con un prstamo: Bancos Cooperativas Proveedores Aportes adicionales de capital Nuevos socios Corporaciones financieras Amigos, familiares o prestamistas

FINANCIACION MIXTA

Cuando parte del dinero sale de la empresa y parte se consigue en una fuente externa.

Cuando voy a utilizar la financiacin externa debo buscar entidades financieras legales

En cambio el crdito de los agiotistas es demasiado caro y muy arriesgado

La empresa genera dinero de las prestaciones sociales y puede utilizarlo hasta el da en que legalmente debe entregarlo a los empleados.

Prestan mayor cantidad de dinero Los intereses son ms favorables que los de los agiotistas Conceden plazos ms largos para cancelar los prstamos Permiten acordar condiciones especiales de pago y periodos de gracia

3.2.2. Condiciones de la empresa para conseguir un crditoPara conseguir un crdito mi empresa debe reunir unas condiciones, entre otras

1. 2.

Tener la capacidad de pagar las cuotas de amortizacin. Quedar con un ndice de endeudamiento inferior o igual al 60% despus de recibir el prstamo.

La empresa tiene capacidad de pago cuando las cuotas de amortizacin del prstamo no superran el 60% del promedio mensual de utilidades3.3.2.1 Capacidad de pago

Por ejemplo: La empresa CORTINAS S.A. tiene una utilidad promedio mensual de $450.000 y las cuotas mensuales de amortizacin son de $120.000 $450.000 x 60% = $270.000Las cuotas mensuales de amortizacin son inferiores al 60% de la utilidad promedio mensual, luego puede hacer el prstamo.

3.3.2.2 ndice de endeudamiento futuro

Es el ndice de endeudamiento de la empresa cuando haya recibido el prstamo

Para calcularlo tomo el ltimo balance y hago la siguiente operacin: Divido el total de los pasivos ms el prstamo por el total de los activos ms el prstamo y multiplico el resultado por cien.

TOTAL PASIVOS PRESTAMO TOTAL ACTIVOS + PRESTAMO

X 100 =

ENDEUDAMIENTO FUTURO

Por ejemplo: La empresa SERVITORNO tiene activos por valor de $7.950.000 y sus pasivos suman $3.320.000. el prstamo que piensa conseguir es de $3.000.000.

$3.320.000 + 3.000.000 --------------------------------- x 100 = 57.71% $7.950.000 + 3.000.000

Su endeudamiento futuro es inferior al 60% luego puede hacer el prstamo. Si fuera mayor, sera muy arriesgado hacerlo.

4. TOMA DE DECISIONESDespus de haber hecho el estudio completo de todos mis proyectos tengo que escoger el mejor de ellos para esto, comparo los proyectos

Para resumir la informacin y facilitar la tarea de compararlos, utilizar unos formatos como el que aparece en la prxima pgina

Lo importante es estudiar a fono cada uno de los proyectos y escribir en el formato las conclusiones ms importantes de cada parte del estudio As podr compararlos ms fcilmente, y puedo tomar una decisin ms pensada. Los factores que pesan a la hora de decidir varan segn el tipo de empresa y los intereses del empresario.

Por ejemplo en una decisin puede importar mucho la rentabilidad; en otra, evitar un riesgo

EMPRESA ________________________ FECHA ___________ ELABORADO POR ____________________________________ ANALISIS DEL PROYECTO

1. Estudio de mercado: 3. Estudio tcnico: 2. Estudio administrativo y legal: 4. Riesgos: 5. Estudio financiero: Tipo de proyecto: _________________________________________ Destino del proyecto: _____________________________________ Valor del proyecto: ________________________________________ Utilidad adicional: ________________________________________ Rentabilidad del proyecto: _________________________________ Tiempo de recuperacin de la inversin: ____________________

5. Cmo conseguir un crdito?Para conseguir un crdito en una entidad financiera debo dar los siguientes pasos:

5.1 Definir y estudiar el proyecto5.2 Presentarle el proyecto a la entidad financiera

Veamos en detalle cada uno de ellos

5.3 Reunir los requisitos que pide la entidad financiera 5.4 Debo conocer las causas y las consecuencias del mal manejo del crdito Lo hago, siguiendo los pasos que he aprendido en este curso

5.1 Definir y estudiar el proyecto

5.2 Presentacin a la entidad financiera para su aprobacin.

Pido cita con el gerente, o con el jefe de crdito de la entidad financiera y le llevo mi proyecto escrito en limpio y bien presentado. Voy preparado para responder todas las preguntas que l me haga sobre el proyecto. DECLARACIN DE RENTA GARANTAS Prendas Hipotecas Codeudores REFERENCIAS COMERCIALES REFERENCIAS PERSONALES OTROS REQUISITOS Lleno el formulario, reno los requisitos y los presento a la entidad financiera

5.3 Cumplimiento de los requisitos:

La entidad financiera me dar un formulario y una lista de requisitos para considerar mi solicitud.

5.4 Causas y consecuencias del mal manejo del crdito CAUSAS: Mi crdito est mal manejado si: CONSECUENCIAS: Si manejo mal el crdito:

No llevo una informacin contable actualizada Pierdo credibilidad ante la entidad financiera y y exacta. no puedo obtener ms crditos Mis metas son exageradas y poco realistas. Se incrementan los gastos y costos por intereses de mora No invierto todo el dinero del crdito en el proyecto. Mi empresa est desorganizada -No controlo cartera - No controlo costos Corro el riesgo de un cobro judicial Se limitan las posibilidades de crecimiento de la empresa

PRCTICA 5: Con base en la siguiente informacin determine si la empresa de confeccionesPINOCHO puede hacer un prstamo.

El valor total de activos es ___________________________ $2.750.000 El valor total de sus pasivos es _______________________ $1.050.000 La utilidad promedio mensual de la empresa es ________$ 230.000 La empresa tiene tres proyectos: PROYECTO 1: Prstamos de $2.500.000 para compra de activos fijos; se compromete a abonar $137.500 mensuales, incluyendo abono a capital e interesas. PROYECTO 2: Prstamo de $1.500.000 para financiacin de cartera; se compromete a abonar $128.350 mensuales, incluyendo capital e intereses. PROYECTO3: Prstamo de $1.300.000 para compra de materia prima; se compromete a abonar $147.350 mensuales, incluyendo abono a capital e intereses.